「第三人生任逍遙：50之後，比理財更重要的事！」作者 施昇輝
某次演講結束後，一位自稱已70歲的老先生趨前問我：「現在銀行利率這麼低，怎麼辦？」我反問他：「你都沒有做任何投資，比如說買股票嗎？」他說他只敢存定存，然後剛買了一張20年期的儲蓄險，因為利率比銀行高一些，但從來沒買過股票。
我想這是一個很典型的退休理財問題。這位老先生年輕時銀行定存利率可能超過10%，根本不必做任何投資，但面對目前只剩0.8%的定存利率，和超過3%的通貨膨脹率，當然就會開始恐慌了。
他看來很健朗，再活個一二十年可能都不成問題，如果只守著銀行存款，一定會擔心錢不夠用。年輕時省吃儉用，圖的就是能有一個比較寬裕的老年生活，沒想到如今恐怕更要節衣縮食了。長壽本來應該是開心的事，但現在卻要為錢愁眉不展了。老先生也為此做了一些改變，就是去買了儲蓄險。不過，還要繳十幾年的保費，真正可以開始領利息的時候，他恐怕已經餘命不多了，甚至還有可能領不到。平常都捨不得花錢了，繳完保費，肯定生活會更拮据。
怎麼辦呢？這時我提醒他，別忘了我剛剛在演講中分享的一個最簡單的做法。那就是：
你敢把錢存在銀行裡，是因為相信銀行不會倒，既然如此，你為什麼不敢買銀行的股票呢？
目前台灣的金融股，除了富邦金和國泰金超過50元以外，其他都在20~30元左右，而且每年都會配發1~1.5元的股息。假設你有3萬元，存在銀行定存，一年利息是240元，但用每股30元去買一張（1000股）銀行股票，它一年可以每股配1.5元的股息，換算股息殖利率是5%，等於可以領到1500元的股息，超過6年的利息。
股息殖利率 = 股息 ÷ 股價 = 1.5 ÷ 30 = 5%
他問，如果股價下跌了，不就會賠錢嗎？這個擔心當然存在，但如果你不賣，不就不會賠了嗎？
這些銀行應該都不會倒，所以股票價值絕對不會歸零，而且每年都有配息。你不過就是把這筆錢從「銀行存摺」，變成「股票集保存摺」罷了。如果你真的擔心銀行的經營風險，那就買有官股背景的銀行，相對安心。
他接著又提出第二個問題，那就是如果要用錢，不得不賣股票時，還是有可能賠錢啊！我完全同意他的憂慮，但當然有解決的方法。請大家務必留下1~2年的生活緊急預備金，當發生必須有大筆花費的情形時，就無須賣股變現。然後，我再提醒他：
誰說「買」股票，一定要「賣」股票？
這位老先生雖然生性保守，但腦筋還是非常清楚。他又問了第三個問題，如果股息沒有1.5元，怎麼辦？首先，股息如果減少了，股價當然會跟著跌下來，但股息殖利率還是能維持5%左右。況且股價跌下來，不就可以買更多張嗎？其次，股息跌到0.24元，才會跟定存利率0.8%一樣。萬一真有這麼一天，定存利率恐怕會趨近於零。
股息殖利率 = 股息 ÷ 股價 = 0.24 ÷ 30 = 0.8%
他聽完，露出了豁然開朗的神情，問了我最後一個問題：「就這麼簡單？」我說沒錯，也請他要記得我在演講一開始講的那句話：
退休一定要賺錢，但不該努力賺錢
很多人花了很多時間精力，去研究股票操作的方法，就是想要「努力」賺錢。但你為投資理財所付出的努力，卻不保證一定能賺到錢。退休後，要追求的是「確定」的收入，而不是「期望」的收入。前者無須努力，後者就要非常努力。前述的「股息」，就是「確定」的收入，但賺股票買賣之間的「價差」，就是「期望」的收入。如果你買的股票是幾十年來每年都有配息，而且規模大到不可能倒閉，不就每年都有確定的收入了嗎？差別只在於有時多、有時少。有了確定的收入，而且報酬率又能打敗通貨膨脹率，你就敢放心花錢。就算活到100歲，也不用再過度省吃儉用。
絕大多數的人都期望靠價差賺更多錢，但股市投資人十之八九都是賠錢收場，你為何相信自己就會是那少數的一兩成？能在股市中賺到錢的少數人裡面，有很多人是靠領股息。真正能賺到價差的人，絕對是少數中的少數。萬一（其實是非常可能）賠錢，你的生活肯定會越來越辛酸。也有人認為該充實各種金融專業知識，這也是我所謂的「努力」賺錢，但懂越多，就保證賺越多嗎？顯然也不盡然。什麼都不懂，難道就一定會賠錢嗎？這也不一定。
像我剛才對那位老先生的建議，有需要任何金融「知識」嗎？根本不必，其實只要有「常識」就好了。
我最擔心的是，當你認真學習，了解很多金融工具後，或許反而會害了自己。大家可能自以為懂，但其實多半是「一知半解」，這比「無知」更可怕。你不了解這項金融工具，就不會去投資，風險就是零。如果你只是懂皮毛，就去從事這種投資，風險反而是存在的。這種「努力」如果只是白花力氣還好，就怕會適得其反。
「外匯」投資需要最專業的知識；「期貨」可能是風險最大的金融工具；「黃金」投資只有價差可賺，沒有確定的股息可領；「債券」利率也很難對抗通貨膨脹率；「房地產」投資金額太大，非一般人的能力所及；「保險」雖然必備，但若把它當作投資賺錢的工具，效率卻不高。總結來說，「股票」還是普羅大眾最適合運用的金融工具。如果不會選股，也可以考慮買有穩定配息，風險完全分散，以大家最熟悉的台股為主要成分股的「指數型基金」。
退休之後，找到最適合自己的投資方法，而且越簡單越好，然後該把時間花在讓你更開心、更有意義的事情上，生活才能充實又有趣。如果退休生活唯一能做的事只有投資，甚至只有「玩股票」，那真的很可悲。退休理財真正該追求的，不是「努力賺錢」，而是「開心花錢」。既然你有了確定的收入，就該把錢花在你認為值得的事情上。如果你知道退休之後，所有的花費其實都是打九折，你就更願意開心花錢了。
幾年前，我邀太太去地中海搭郵輪，就是用這個理由說服她的。當時兩個人的旅費超過50萬元。我跟她說，如果不去搭郵輪，50萬元雖然可以省下來，但日後就變成子女繼承的遺產，依法令規定，屆時要課10%的遺產稅，也就是要被國家徵收5萬元，所以不管要不要搭郵輪，這筆5萬元都不再屬於我們。換句話說，我們出45萬元，國家也出了5萬元，不就是打九折嗎?
很多人會關心遺產稅的規劃問題，但我認為最好的方法，是把錢花在自己身上，就根本不必費心規劃了。退休之後，如果還在努力賺錢，多半是想留更多財產給子女，但為他們辛苦了這麼多年，已經仁至義盡了，真的該在此時，對自己好一點。
仍在職場的時候，投資是為了「賺錢」，因為必須為未來的退休生活累積財富。退休之後，投資的目的該轉變成「放心花錢」。只要確定每年都有錢會進帳，就可以大膽去花，千萬不要「錢在銀行，人在天堂」，也別忘了「花掉的是財產，沒花掉的是遺產」。